FERROVIAL (FER) ha remitido una aclaración clave a la CNMV detallando la estructura de financiación para la ampliación de la autopista I-24 en Tennessee (EEUU). Los aspectos financieros y operativos más relevantes presentados son:

• Valoración homogénea: La compañía precisó que el valor presente de la totalidad de los pagos comprometidos con el Departamento de Transportes de Tennessee (TDOT) asciende a $ 21.000 millones, corrigiendo la cifra nominal mixta de $ 24.800 millones indicada inicialmente.
• Calendario de desembolsos: Durante la fase de construcción (2027-2033), el consorcio DriveTN -liderado por FER con un 65%- realizará pagos nominales por $ 7.700 millones, con picos anuales de $ 1.100 millones. Tras la apertura en 2034, los desembolsos nominales superarán los $ 140.000 millones a lo largo de los 50 años de concesión.
• Inversión y apalancamiento: La inversión estimada en obras es de $ 9.200 millones. La estructura financiera bajo los términos del programa TIFIA establece un apalancamiento deuda/capital máximo de 75/25.
• Mecanismo de reparto de ingresos: Solo se activará si se supera el escenario base de rentabilidad. El TDOT recibirá desde el 12,5% del exceso (en los primeros 200 puntos básicos de TIR adicional) hasta el 75% si se superan los 600 puntos básicos.
• Umbral de tarifas: Los ingresos derivados de peajes dinámicos que excedan los $ 3,20 por milla (precios de 2025) se compartirán con el Estado en tramos progresivos de hasta el 90%.

El cierre financiero definitivo está programado para el 3T2027.