Resumen Sesión AYER

• En una sesión de menor volumen de contratación, los índices de renta variable europeos cerraron la sesión de AYER al alza de forma generalizada, impulsados por el último informe de perspectivas del Fondo Monetario Internacional (FMI) y por unos buenos resultados empresariales. Así, tanto el Stoxx 600 (+0,23%) como el DAX alemán (+1,0%), el CAC francés (+0,7%), el FTSE 100 (+0,6%) y el índice selectivo Ibex-35 (+0,90%) consiguieron recuperar lo cedido en la sesión anterior.
• La sesión en Wall Street fue algo diferente, ya que los principales índices del país cerraron AYER a la baja (DowJones: -0,46%; S&P 500: -0,30%; Nasdaq Composite: -0,38%), muy cerca de sus mínimos del día. Los inversores quedaron algo decepcionados con las negociaciones comerciales entre EEUU y China, que finalizaron AYER martes sin acuerdo, como se esperaba, pero que tampoco anunciaron la extensión de la tregua comercial por 90 días adicionales dejando, de momento, la fecha límite del 12 de agosto activa.

Resumen Sesión HOY

• Esperamos que HOY los índices de renta variable europeos tengan una apertura plana o ligeramente al alza, en línea con el cierre mixto esta madrugada de los índices asiáticos. Por lo demás, indicar que los futuros estadounidenses vienen ligeramente al alza, que el dólar ha perdido algo de terreno con respecto al resto de divisas, que el precio del petróleo y el del oro se mantienen estables, y los precios de las criptomonedas no muestran grandes variaciones. La principal cita de HOY será la finalización de la reunión de dos días de julio del banco central estadounidense, tras la que, ya con los mercados europeos cerrados se anunciará la decisión del FOMC, que el mercado espera no haya modificado su política comercial. Además, los inversores contarán con múltiples referencias durante la sesión, tanto de tipo macroeconómico como empresarial. En lo que respecta a datos macro se publicarán tanto las lecturas preliminares del PIB del 2T2025 de la Eurozona y de sus principales economías: Alemania, Francia e Italia, como el IPC de España correspondiente al mes de julio. En EEUU se publicará el dato de empleo privado elaborado por la procesadora de nóminas ADP, y que suele ser un anticipo de los datos de empleo no agrícola de EEUU que se publicarán el viernes. En lo que respecta a la microeconomía, habrá múltiples compañías que publicarán sus resultados trimestrales durante el día, destacando en el ámbito doméstico los de las entidades bancarias Banco Santander (SAN) y Caixabank (CABK) y en EEUU los de otro componente de los “7 magníficos”, Microsoft (MSFT-US), que serán escrutados por los inversores para ver el rendimiento de sus inversiones en EEUU.

Eventos del DÍA

>Bolsa Española

• ACS: presentación de resultados del 1S2025; conferencia con analistas a las horas;
• Banco Santander (SAN): presentación de resultados del 1S2025; conferencia con analistas a las 10:00 horas;
• Telefónica (TEF): presentación de resultados del 1S2025; conferencia con analistas a las 10:00 horas;
• Cox (COXG): presentación de resultados del 1S2025; conferencia con analistas a las 11:00 horas;
• Caixabank (CABK): presentación de resultados del 1S2025; conferencia con analistas a las 11:30 horas;
• Redeia (RED): presentación de resultados del 1S2025; conferencia con analistas a las 11:30 horas;
• OHLA: presentación de resultados del 1S2025; conferencia con analistas a las 12:00 horas;
• Sacyr (SCYR): presentación de resultados del 1S2025; conferencia con analistas a las 12:00 horas;
• AENA: presentación de resultados del 1S2025; conferencia con analistas a las 13:00 horas.

>Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Danone S.A. (BN-FR): resultados 2T2025;
• CapGemini SE (CAP-FR): resultados 2T2025;
• L’Oreal S.A. (OR-FR): resultados 2T2025;
• Verallia S.A. (VRLA-FR): resultados 2T2025;
• Mercedes Benz Group AG (MBG-DE): resultados 2T2025;
• BASF SE (BAS-DE): resultados 2T2025;
• Siemens Healthineers AG (SHL-DE): resultados 3T2025;
• adidas AG (ADS-DE): resultados 2T2025;
• Prada SpA (1913-HK): resultados 2T2025;
• Intesa Sanpaolo (ISP-IT): resultados 2T2025;
• Snam SpA (SRG-IT): resultados 2T2025;
• UBS Group AG (UBS-CH): resultados 2T2025;
• HSBC Holdings Plc (HSBA-GB): resultados 2T2025;
• GSK Plc (GSK-GB): resultados 2T2025;
• Rio Tinto (RIO-GB): resultados 2T2025.

>Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• The Kraft Heinz Co. (KHC-US): 2T2025;
• Bunge Global S.A. (BG-US): 2T2025;
• Humana Inc. (HUM-US): 2T2025;
• Automatic Data Processing (ADP-US): 2T2025;
• Qualcomm Inc. (QCOM-US): 3T2025;
• Ford Motor Co (F-US): 2T2025;
• Microsoft Corp (MSFT-US): 4T2025.

 Cambios de RECOMENDACIÓN

• REP.SM (Repsol): Berenberg eleva a COMPRAR desde MANTENER.
• ANE.SM (Acciona Energías Renovables): Oddo recorta a NEUTRAL desde SOBREPONDERAR.

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