LIBERBANK (LBK) | Análisis de resultados

LIBERBANK (LBK) presentó esta madrugada sus resultados correspondientes al ejercicio 2019, de los que destacamos los siguientes aspectos:

RESULTADOS LIBERBANK 2019 vs 2018 / CONSENSO ANALISTAS FACTSET

Fuente: Estados financieros de la compañía.

LBK cerró 2019 con un margen de intereses de EUR 467 millones, un importe superior en un 3,2% respecto al obtenido un año antes, y que también superó ligeramente (+0,7%) el esperado por el consenso de analistas.
Las comisiones netas, por su parte, aumentaron un 4,0% interanual, hasta los EUR 191 millones, mientras que los resultados por operaciones financieras (ROFs) retrocedieron un 31,4% interanual, hasta los EUR 23 millones. Así, el margen del negocio bancario core (margen de intereses y comisiones menos gastos de administración) creció un 13,8% en términos interanuales
De esta forma, el margen bruto se elevó hasta los EUR 640 millones, en línea (+0,0%) con el registrado en el año precedente, y también algo superior (+0,9%) al que esperaba el consenso.
El margen de explotación, por su lado, creció un 4,0% interanual, hasta los EUR 257 millones, superando también de forma amplia (+6,2%) el importe esperado por el consenso. La reducción de costes llevada a cabo por la entidad (-4,7%) propició la mejora.
Finalmente, LBK elevó su beneficio neto un 0,6% interanual en 2019, hasta los EUR 111 millones, lo que supone también una mejora del 8,9% con respecto a la cifra que esperaba el consenso. La mejora de todos los márgenes de la cuenta de resultados y de los volúmenes impulsaron el crecimiento de esta magnitud.
El balance aumentó un 6,9% interanual, alcanzando los EUR 41.947 millones, con un crecimiento de los recursos de clientes del 4,3%, destacando el crecimiento de los fondos de inversión, que fue del 23%.
La tasa de mora se situó en el 3,25%, entre las mejores del sector. Los adjudicados se redujeron en el año un 25,4%, gracias a las ventas, principalmente minoristas, de EUR 582 millones.
LBK alcanzó al cierre del ejercicio 2019 un nivel de capital de máxima calidad (CET 1 Common Tier1) del 14,6%, una ratio de capital Nivel 1 del 14,6% y una ratio de Capital total del 16,1%. En términos fully loaded la ratio de capital CET 1 se sitúa en el 13,0%, el capital Nivel 1 en el 13,0% y el capital total en el 14,6%.