Las negociaciones comerciales entre EEUU y China centrarán de nuevo la atención

Resumen Sesión AYER

• Animados por las positivas noticias conocidas durante el fin de semana sobre la marcha de las negociaciones comerciales entre EEUU y China, los principales índices bursátiles europeos y estadounidense volvieron a cerrar AYER al alza, con la mayoría de los primeros marcando máximos anuales y con los segundos alcanzando nuevos máximos históricos.
• Destacar el gran comportamiento que tuvo AYER en las plazas europeas el sector del automóvil, uno de los que ha sufrido más los distintos conflictos comerciales abiertos por la Administración Trump. Recordar las recientes declaraciones del secretario de Comercio estadounidense, Ross, en las que afirmaba que no creía necesario imponer tarifas a los automóviles y a los componentes de automóviles importados desde la Unión Europea (UE) dados los compromisos de inversión en EEUU asumidos por muchas de estas compañías.
• AYER la publicación en la Zona Euro y sus principales economías de los índices adelantados de actividad del sector de las manufacturas de octubre, los PMIs manufacturas, no aportó grandes novedades. De esta forma, y a pesar de la ligera mejoría de estos indicadores en el mes en países como Alemania o Francia, todos ellos siguen mostrando contracción de la actividad o estancamientos de la misma en la mayoría de las grandes economías de la región, sin que haya síntomas de que en el corto plazo la situación pueda revertirse.

Resumen Sesión HOY

• HOY las noticias sobre la evolución de las negociaciones comerciales entre EEUU y China con objeto de cerrar la denominada “fase uno” del acuerdo volverán a ser el principal foco de atención de los inversores, nuevamente para bien. Así, y según varios medios, entre ellos el Financial Times y the Wall Street Journal, EEUU estaría dispuesto a revertir algunas de las tarifas que impuso el pasado 1 de septiembre a importaciones procedentes desde China y a no activar las que tiene previsto aumentar el 15 de diciembre a cambio de que el país asiático se comprometa a comprar una importante cantidad de productos agrícolas; a establecer reglas para impedir la manipulación de las divisas; a adoptar medidas para la protección de la propiedad intelectual de las empresas estadounidenses que operan en China; y a abrir el capital de las industrias del país a las empresas extranjeras.
• En lo que hace referencia a la agenda macro del día, destacar la publicación esta tarde en EEUU de los índices adelantados de actividad del sector servicios, el PMI servicios y el ISM no manufacturero, ambos del mes de octubre. Esperamos que continúe el buen tono en los mercados de valores europeos, que abrirán HOY al alza, liderados nuevamente por los valores de corte más cíclico.

Eventos del DÍA

>Bolsa Española

• Endesa (ELE): resultados 9M2019; conferencia con analistas a las 10:00 horas (CET);
• Logista (LOG): resultados 2019; conferencia con analistas a las 13:00 horas (CET);
• Siemens Gamesa (SGRE): resultados 2019; conferencia con analistas a las 8:30 horas (CET);
• Telefónica (TEF): resultados 9M2019; conferencia con analistas a las 10:00 horas (CET);
• DIA: resultados 9M2019;
• Indra (IDR): resultados 9M2019;
• AEDAS: resultados 9M2019; conferencia con analistas día 6 de noviembre a las 13:00 horas (CET).

>Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• HUGO BOSS (BOSS-DE): resultados 3T2019;
• Trivago (TRVG-DE): resultados 3T2019;
• Vonovia (VNA-DE): resultados 3T2019;
• Azimut Holding (AZM-IT): resultados 3T2019;
• Intesa Sanpaolo (ISP-IT): resultados 3T2019;
• Royal DSM (DSM-NL): resultados 3T2019;
• Adecco Group (ADEN-CH): resultados 3T2019.

>Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• Alleghany (Y-US): 3T2019;
• Chesapeake Energy (CHK-US): 3T2019;
• Coca-Cola Consolidated (COKE-US): 3T2019;
• Diamondback Energy (FANG-US): 3T2019;
• Five9 (FIVN-US): 3T2019;
• Microchip Technology (MCHP-US): 2T2020;
• Parsley Energy (PE-US): 3T2019.

 Cambios de RECOMENDACIÓN

• MVC.SM (Metrovacesa): Goldman Sachs eleva a NEUTRAL desde VENDER.

Publicación de RESULTADOS

• TEF.SM (Telefonica): Beneficio Neto 9M2019 1.344 MLL.
• ELE.SM (Endesa): Beneficio Neto 9M2019 1.228 MLL vs 9M2018 1.193 MLL.

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