El precio del petróleo fue AYER el principal condicionante de la sesión en las bolsas occidentales, tras subir cerca del 15% tanto en su variedad brent como en la West Texas Intermediate (WTI). El impacto en las bolsas europeas y estadounidenses de la fuerte alza del precio del crudo fue inmediato, con los valores directa e indirectamente relacionados con esta materia prima como petroleras o ingenierías revalorizándose con fuerza, mientras los valores de corte más cíclico eran los más penalizados, destacando entre ellos las aerolíneas, que tienen en el crudo su principal coste.

HOY esperamos que la sesión se inicie en Europa sin grandes cambios en los índices, con los inversores a la espera de conocer si finalmente EEUU y Arabia Saudita acusan formalmente y con pruebas a Irán del ataque -según algunos medios la inteligencia estadounidense habría informado al Gobierno saudita de que el ataque a sus instalaciones partió de Irán-. De ser así, la tensión en la región iría a más, no siendo descartable una “operación conjunta de castigo” a Irán por parte de ambos países.

La “gran” cita de la semana será la reunión de dos días del FOMC, que se inicia MAÑANA y en la que se espera que la Fed opte por volver a reducir su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto, hasta el intervalo del 1,75% -2,00%. A pesar de que la economía estadounidense está mostrándose resistente y de que todo parece indicar que EEUU y China están intentando acercar posturas en el conflicto comercial, el temor que el daño que está causando este factor a la economía mundial se pueda extender a la estadounidense creemos que decantará la balanza a favor de una nueva bajada de tipos.

La semana comienza con el precio del crudo revalorizándose cerca del 10% en los mercados asiáticos. Detrás de este fuerte repunte del precio de esta materia prima está el ataque sufrido por el mayor complejo petrolero saudita este fin de semana, que ha retirado de golpe 5,7 millones de barriles al día del mercado, cuantía similar a la mitad de la producción de Arabia Saudita y al 5% de la producción mundial.

HOY esperamos que las bolsas europeas abran a la baja, lastradas por el temor de que un fuerte incremento del precio del crudo impacte de forma muy negativa en el crecimiento económico mundial. Además, la batería de cifras macro publicadas en China esta madrugada no invitan al optimismo, con la producción industrial del país asiático creciendo en el mes de agosto a su tasa interanual más baja en 17 años.

En una sesión en la que el BCE fue el principal protagonista, los principales índices bursátiles europeos y estadounidenses cerraron con ligeros avances, con el Dow Jones terminando en positivo por séptimo día consecutivo, su mejor racha desde mayo del 2018.

HOY esperamos que los inversores aprovechen la jornada para reflexionar sobre la actuación del BCE, sobre la posible evolución del conflicto comercial entre EEUU y China y sobre el impacto que ambos factores puedan tener a medio plazo en el comportamiento de las bolsas. Por tanto, esperamos que la sesión sea de consolidación, no descartando que se produzcan algunas tomas de beneficios en los valores que mejor lo han hecho en estos últimos días, concretamente en los de corte más cíclico.

AYER las bolsas europeas y estadounidenses mantuvieron el buen tono de sesiones precedentes, con los inversores a la espera de conocer HOY la decisión que en materia de política monetaria adopta el Consejo de Gobierno del BCE, lo que llevó a los índices a cerrar con avances significativos. En ello también tuvo mucho que ver el hecho de que el Gobierno chino diera a conocer una lista de productos procedentes de EEUU a los que eximirá del pago de las nuevas tarifas.

HOY esperamos que las bolsas europeas vuelvan a abrir al alza, animadas por la rebaja de la tensión entre EEUU y China en relación al conflicto comercial que mantienen ambas naciones. No obstante, será el resultado de la reunión del Consejo de Gobierno del BCE la que determine la tendencia que adoptan al cierre los mercados de valores de la región.

AYER continuó la rotación iniciada la semana pasada en los mercados de valores europeos y estadounidenses, con los inversores vendiendo los valores/sectores que mejor lo han venido haciendo en lo que va de ejercicio e incrementando posiciones en los que peor comportamiento han mantenido. De esta forma, los valores catalogados de momento (precio) o de crecimiento siguieron siendo castigados mientras que los inversores apostaban por las opciones de “valor” y por los cíclicos.

Las expectativas de actuación por parte del BCE y el buen comportamiento de las bolsas asiáticas esta madrugada, en las que los rumores sobre la implementación de nuevos paquetes de estímulo por parte de las autoridades chinas para contrarrestar el impacto negativo que está teniendo en la economía del país el conflicto comercial con EEUU ha impulsado al alza a los índices, esperamos que faciliten la apertura alcista de las bolsas europeas esta mañana.